株価下落 - リスク上昇

2024年8月5日
Moon of Alabama

　五日前、日本銀行はついに金利を0%から0.25%に引き上げた。ほぼゼロ金利で円を借り入れ、高利回りの米ドル「資産」に投資する有名なキャリー・トレードは崩壊し始めた。

　予想以上に悪いアメリカの経済データや利下げへのFRBの消極的姿勢や中東危機の深刻化が不安感を増大させた。

　世界の市場は全て下落しているか、下落すると予想されている。しかし最も不誠実な「資産」が最も急速に下落している。

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出典: Coinmarketcap

　

主要仮想通貨ビットコインは、ロンドン時間午前8時39分時点で11%安の5万2680ドルで取り引きされた。これはFTX取引所が崩壊した時期以来最悪の先週の13.1%下落に続くものだ。Etherは、下落幅がいくらか縮小して2342ドルで取り引きされる前に、価値の5分の1以上を失った。主要仮想通貨の大半が下落した。

　世界的株安が進む中、株価下落は起きており、経済見通しへの懸念や、人工知能への多額投資が、その技術を取り巻く誇大宣伝に見合うものになるかどうかの疑問を反映している。中東では地政学的緊張が高まり、投資家の不安感が増している。

… 　ファミリーオフィスであるエバーグリーン・グロース仮想通貨投資責任者ヘイデン・ヒューズによると、日本の金利上昇に投機筋が適応する中、デジタル資産は円キャリー・トレード解消の犠牲者になっている。

　「米ドルと日本円の取り引きペアの不安定さに基づく為替ヘッジコストの急激な増加にも、これら投資家は対応している」とヒューズは述べた。

　ついに正当な精査を受けることになったもう一つの誇大宣伝は、現在「人工知能」として売り込まれ、誇張されているが信頼性の低い機械学習アルゴリズムだ。これへの何十億もの無駄な投資では、利益を生む使用例が皆無だ。

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出典:

シャーウッド

　時間外取り引きで、NVIDIA株価は10%下落した。

　商業用不動産価値が劇的に下落した。アメリカで、新たな銀行危機が発生している。
　

銀行は商業用不動産（CRE）の最大融資者で、過去10年間、事業を拡大してきた。これら融資は、過去10年間で最高金利となり、ハイブリッド・ワークにより事務所スペース需要が落ち込む中、返済期限を迎えており、銀行にとって従来リスクが低かった事業が一変している。金融機関はまだ損失を完全に受け入れておらず、清算は近づいている。

　地政学的リスクも高まっている。ウクライナでの代理戦争で「欧米」は敗北しつつある。着実に力を増しているロシアを動揺させる可能性はない。

　中東紛争は、アメリカを引き込むことを狙った報復攻撃と反撃の悪循環にエスカレートする恐れがある。
　

先週の二つの事件以来、イスラエルは多方面での報復の可能性に備えている。ハマスとイランは、ハマス最高指導者イスマイル・ハニヤ殺害の責任があるとイスラエルを非難し、レバノンではイスラエル空爆でヒズボラ上級司令官や他の5人が死亡した。イスラエルはハニヤの死について発言を控えている。

　日曜日、反撃への備えを議論するためイスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は安全保障閣僚会議を開いた。

　イスラエルの反撃に続き、更なる報復的抵抗攻撃が続くことになるだろう。

　市場の低迷や地政学的問題が爆発する可能性は極めて高い。

記事原文のurl：https://www.moonofalabama.org/2024/08/markets-down-risks-up.html

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　世界政治を論じるMoon of Alabama記事で、単なる最大属国に触れる記事の記憶はほとんどない。属国ゆえに、宗主国ATM役を強いられているため、宗主国に忠節を尽くがゆえに深刻な打撃を受けるしかない経済的事実には、彼も触れざるを得ないのだろう。最も忠実な最大属国、宗主国と共に地獄に落ちる以外選択肢はないと、素人は想像している。